股指期货投资资金管理技巧

>> 股指期货投资资金管理技巧 《期货交易管理条例》已在2007年2月7日国务院第168次常务会议通过，自今年4月15日起施行，条例中第三十八条对期货公司强行平仓做了详细的规定。投资者为保证沪深300指数期货合约持仓不至因次日指数大幅波动触发强平线而意外出局，除了开仓资金外，还要保持一定的可用资金，但是存放大量的保证金意味着丧失许多机会成本，因此，有效的资金管理目标是，在防范被动平仓的前提上尽量减少可用保证金，笔者定义为“防止触发强平保证金”，即投资者账户上要存入的保证金总额为：　　保证金总额=开仓保证金+防止触发强平保证金；开仓保证金=买入点(或前日结算价格)　×　合约乘数　×　保证金比例　×　买入合约张数；防止触发强平保证金=当日指数最大反向变动指数点×合约乘数×　买入合约张数。　　可见，客户从有效配置资产的角度看，投资一张股指期货合约的最少资金，应通过估计持仓日最大反向波动幅度来计算。为了计算持仓日可能出现的最大反向波动幅度，以下引入一个变量：　　最大变动比例=次日指数最大波动指数点/(必胜外汇 www.Fx68.com作品