老股民:投资方法(中)

投资方法(中)       战术篇

一、   相反理论

   相反理论的基础是：证券市场永远是少数人赚钱、多数人亏本。由此说明真理掌握在少数人手中，大多数人都是错误的。既然大多数人都是错误的，那么市场就会朝着大多数人的意愿相反运动。大多数人就成为相反指标。

2000点以上。事实上却没有如期上涨，使人们大失所望。

二、   谷底理论

股价走势图看上去很象一座座山峰，有峰顶、有谷底。上山又下山、下山又上山，走走停停、停停走走，周而复始、无穷无尽的重复运动。这既是市场投机的结果、又是自然规律的结果。

从股价走势图上就可以看出只要谷底买进，到峰顶卖出就肯定盈利。这就有了谷底理论，谷底理论是技术分析的一个分支，包含着不可抗拒的自然规律，同时又无意识地运用了基本分析的理论，具有很高的可靠度、可操作性。

一般来说运用谷底理论一年只能操作一次，总体升幅大概在％－－％之间，去掉头尾部分，应该说赢利％是没有问题的。大盘股涨幅小一点、走势比较稳健、走得比较慢；小盘股涨幅大一点、振荡比较频繁、走得比较快。相对来说小盘股的价格比较高，投资价值比较小、投机价值就比较高；大盘股的价格比较低，投资价值相对高、投机价值就相对低了。运用谷底理论不需要技巧，仅仅需要的是耐心和时间而已。

谷底理论与大盘趋势的关联性不大，具有一定的正相关性。如果大盘上升关联性就大一点；如果大盘下跌关联性就小一点，甚至可以说没有关联性，除非是大盘暴跌。同理，谷底理论与政治和经济波动趋势的关联性也不大。除非发生突发性重大事件引起大盘剧烈动荡，其他正常的小幅波动几乎没有关联性。

其实与其说谷底理论是根据股价运动的自然规律、利用非理性的投机市场所犯的错误来进行理性的投资操作，还不如说是利用庄家的贪婪来进行理性的投机行为，可以说是跟庄理论的一种延伸，是提前介入的跟庄理论。因为庄家准备做庄所选择股票的原则之一就是：长期底部，因无庄而长期阴跌，散户不看好，易于收集筹码。

谷底理论的基础是：大多数股票在一个相对稳定的框架之内来回运动，周而复始、无穷无尽。由于市场投机的原因，股票价格往往上涨的时侯涨过头、下跌的时侯又跌过头。也就是说：股价上涨的时侯超过内在价值、下跌的时侯低于内在价值。谷底理论利用市场投机所产生的错误来进行反向操作，期望市场从一个方向的错误走向另外一个方向的错误，来获取超常规的利润。

这里要注意的是：运用谷底理论买进必须是长期底部（谷底），不能把中期底部（山腰）视为长期底部（谷底）而急急忙忙买入。新近因除权后下跌而进入谷底的股票，不适合谷底理论。

结论：谷底理论适用于业绩平稳的上市公司，对于公司业绩有成长性和倒退性的不适用。投机成份大于投资成份，是提前介入的跟庄办法。尽量挑选低价中、小盘股票。

典型案例：上海的、山川股份，年月上市，开盘价元，年月下跌至元，之后上涨除权又下跌，年月再次下跌至元，符合谷底理论，之后上涨至年月的元，极端上涨％，年报公司微利。期间大盘指数有上涨、有下跌但它与指数基本无关，期间总体指数没有上涨。

三、   散兵坑理论

散兵坑理论是技术分析中量价分析的一种典型，与谷底理论有异曲同工之妙。包含的面很广大，几乎覆盖了整个市场。相对比较难以掌握一些，因为不能进行定量分析，变数比较多。作为短线炒作、期望值不高的话，那么成功率很高。如果能结合谷底理论，那么简直是天衣无缝、百无一失。

散兵坑形成过程是当一个股票经过一轮轰轰烈烈上涨行情之后，在庄家、机构、大户与散户的抛盘下，进入一轮漫漫的无穷尽的下跌行情即熊市行情，进行价值回归的过程，而且往往会下跌过头。当进入下跌趋势的末端，抢反弹的人也没有了（因为长期下跌而且没有反弹而不敢了），深深套牢的人也不愿意抛出了（准备长期投资了），成交量也慢慢地萎缩至历史地量，（请注意：是历史地量区域，如果股本扩大应进行换算），股价也已进入投资投机两相宜的区域。此时有长线买家、或者庄家出现，慢慢地开始吸纳股票，成交量也慢慢开始放大，股价也慢慢上升。在成交量的柱状图上形成一个从高到低、又从低到高的圆弧底（锅底形）的形状即散兵坑。此时买入赚钱的概率极大，大概在％以上。如果结合谷底理论、通过投资价值分析可以买入的情况下，赚钱的概率几乎是％，利润率在％以上。散兵坑现象容易发生假象，难以甄别，特别是庄家股，庄家在大量持股后控制盘面也会产生散兵坑的假象。

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